热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：美国第二季度非农生产率环比年率创下1948年开始追踪数据以来的最大降幅，而单位劳工成本攀升速度加快，这表明强劲的薪资压力将继续帮助将通胀保持在高位。劳工部表示，衡量每个工人每小时产出的非农生产率第二季较上年同期下降2.5%。环比年率为大幅下降4.6%，第一季环比年率修正后为下降7.4%。

　　美国总统拜登周二签署了一项具有里程碑意义的法案，为美国的半导体生产和研究提供527亿美元的补贴，并加大力度提升美国应对中国在科技领域竞争的能力。

　　消息人士：美国证交会周三将提出新规，提高对冲基金、私募基金（使用）杠杆的披露。作为保密披露的一部分，提案要求基金提供更多杠杆信息。

　　当地时间9日，俄罗斯国家石油管道运输公司（Transneft）发表声明称，自8月4日起，乌克兰管道运营商Ukrtransnafta暂停为俄天然气提供过境服务。声明称，目前俄罗斯仍然在通过“友谊”（音译：德鲁日巴）管线北部支线向波兰及德国输送天然气。南部支线（经乌克兰向匈牙利、捷克和斯洛伐克输送天然气的管道）已经暂停供气。

　　8月9日讯，欧盟各成员国上月达成的削减天然气用量协议9日正式生效。根据欧盟方面说法，此举意在为可能出现的俄罗斯天然气供应中断做准备。根据7月26日达成的这一协议，欧盟成员国同意在2022年8月1日至2023年3月31日期间，根据各自选择的措施，将天然气需求在过去5年平均消费量的基础上减少15%。欧盟委员会的数据显示，要达到上述目标，欧盟成员国须总共节省450亿立方米天然气，“用气大户”德国应节气约100亿立方米。（央视）

　　据国家统计局，2022年7月份，全国居民消费价格同比上涨2.7%。1—7月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨1.8%。7月份，全国居民消费价格环比上涨0.5%。食品价格上涨3.0%，非食品价格下降0.1%；消费品价格上涨0.6%，服务价格上涨0.3%。

　　国务院台湾事务办公室、国务院新闻办公室10日发表《台湾问题与新时代中国统一事业》白皮书，进一步重申台湾是中国的一部分的事实和现状，展现中国共产党和中国人民追求祖国统一的坚定意志和坚强决心，阐述中国共产党和中国政府在新时代推进实现祖国统一的立场和政策。（央视新闻）

　　操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。商品指数今日波动率较低，在震荡区间短线回落，盘中除农产品外，工业品日内略偏空震荡。年线大关口附近，多空还是在小心翼翼相互试探，迟迟不能上破，区间博弈还在持续，趋势交易者建议多看少动为主，这是时间换空间的阶段，时间是化解震荡风险的最好解药，若是短线盘感较好的朋友可考虑少量高抛低吸短线交易。从震荡的相对位置来看，现在在区间震荡偏上沿部分。

　　二、股指期货

　　基本面概述：沪深300股指期货（IF）主力合约跌1.10%，上证50股指期货（IH）主力合约跌1.24%，中证500股指期货（IC）主力合约跌0.26%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨0.20%。

　　操作建议：由于连续4个交易日的小幅推高，大盘成交量难以跟上，人气稍显不足；今日大A选择回落，小幅下跌17.41点，收盘3230点。当前的位置，看似风险较高；实际经过1年多的杀跌，此低风险未必如预期的那样高。补量的大涨，仍然值得期待。当然，如果市场选择再次杀跌做小双底，也是空头可能出现一种方式。

　　三、原油2203

　　基本面概述：欧佩克+同意9月份增产10万桶/日，这远低于欧佩克+近几个月的增产幅度。 美国7月季调后非农就业人口增加52.8万人（预期为25万）据称乌克兰石油运输公司已经停止将过境乌克兰的俄罗斯石油通过“友谊”管道南线输送给捷克、斯洛伐克和匈牙利。夜盘受俄局部供应暂停的消息干扰，一度冲高，但并未突破区间压力，今日高开低走，在685-690小压力带附近短线承压。

　　操作建议：外盘原油最近临近年线附近大支撑，持续震荡，暂建议高抛低吸短线交易为主。暂建议关注650-690小区间。预测：震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：上半年房地产人气低迷，黑色中期表现或转入偏弱震荡，铁矿在此轮反弹中已经积累了较大的涨幅，现货去库已经告一段落，港口转入小幅累库，供需面或已转入多空交织状态，铁矿2301前期连续一周对年线附近压力进行试探。

　　操作建议：今日重心小幅下移，若明日市场氛围延续偏弱，可观察铁矿01是否会震荡向下试探700关口支撑，建议高抛低吸短线交易为主，暂建议关注690-750小区间。短线预测：震荡

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：上半年房地产人气低迷，前期螺纹转入弱势震荡格局，但积累了较大涨幅后，较多黑色普遍超跌反弹修复。螺纹近期在3980-4150附近持续平台震荡。今日在4150附近再次承压回落，但跌幅偏小。

　　操作建议：如果明日市场氛围延续弱势震荡，建议关注螺纹是否继续向下，试探4000关口支撑，震荡是多空平衡状态，价格运动空间较窄，在没有明显突破前，暂建议高抛低吸短线交易为主。预测行情：震荡

　　六、沪铜2208

　　基本面概述：基本面中性，无论是供应端还是进口端，虽有干扰，但总体仍呈现相对宽裕的情况，需求端有所回升，改善并不大。

　　操作建议：沪铜今天小幅收跌，位置刚好在上周的高点附近，这个地方的小跌并不代表行情的反弹有结束的危险，不过价格已经来到了62000附近，越往上铜价的反弹风险也在加剧，高位追多要谨慎。

　　七、沪镍2202

　　基本面概述：供需中性偏空，中国和印尼镍铁供需趋于过剩，不锈钢因亏损而排产低位，终端需求不佳难以刺激不锈钢产量，从而影响镍的需求。

　　操作建议：沪镍本来前几天走势就相比其它金属弱，今天铜价稍有回落，镍更是受到影响，价格延续小跌的进程，如果短期铜价有进一步的调整，那么镍的走势将更加的疲软。

　　八、甲醇2205

　　基本面概述：基本面中性有支撑，伊朗甲醇因装置和船运问题预计8月到港量大幅减少，甲醇货源供应阶段性收紧，港口和内地表现去库；下游需求处于稳定。

　　操作建议：甲醇今天在化工板块里继续最弱的表现，跌幅也最大，盘中价格跌破了2400，形态上没有止跌的意向，但是2400下方继续下跌的空间不大，不建议去追空。

　　九、沥青2209

　　基本面概述：供需方面，炼厂开工率在7月下旬之后持续回落，产量不足，尽管需求一般，但供应相比需求减量更大，使得沥青的社会库存和炼厂库存不断下滑。

　　操作建议：隔夜原油冲高回落，阴线收盘，跌幅并不大，沥青受到的影响有限，以收盘价来看价格还是涨的，最近的走势始终强于原油，由于美原油价格在90美元存在不确定性，沥青偏向于震荡。

　　十、PTA2209

　　基本面概述：基本面方面，目前PTA整体负荷下滑，创年内新低；下游聚酯开工提升，需求端有所好转，即将进入旺季备货期，需求有望回暖。

　　操作建议：PTA中幅收跌，日线双底形态并没有受到多大影响，目前比较关键的是周一的大阳线实体，只要价格不跌破周一的低点，整体结构就还在日线双底的预期之内。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：基本面中性向好，首轮焦炭价格上涨逐步落地，供需方面有所好转，随着产业利润修复，钢厂开工积极性有所回升，拉动了焦炭的需求。

　　操作建议：螺纹钢连续两天回落，影响到黑色整个板块的走势，黑色整体来看最近两周都是在一个上下震荡的区间内，价格在7月下旬大幅反弹后有所分歧，这个地方如果能够调整一下，反而更有利于后面的上涨。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：供需方面，玻璃产能利用率维持稳定，需求有一定的改善，但恢复依旧缓慢，从库存来看连续两周降库，并且去化速度有加快的迹象。

　　操作建议：玻璃价格在1600的整数关遇阻，高开低走，中幅下跌，实体几乎吞掉了最近10天的全部涨幅，玻璃毕竟是黑色板块最弱的，反弹没有那么顺畅，调整一下实属正常，但玻璃最坏的时期应该已经过去了。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：纯碱最近两周多次日内出现大幅波动，频繁的大阳线大阴线的来回巨震，主要是当下正是移仓换月时间，主力借助大幅波动获取有利的移仓价差。

　　操作建议：从价格表现上看，主力SA2301合约在2400附近多次遇阻，这个地方是比较好的日内短线做空的机会。

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：供需面中性，影响纸浆价格的最大因素进口量依旧没有明显的改善，海外浆价维持高位；内需上的驱动不强，纸企新订单量不多。

　　操作建议：纸浆sp2209合约已经多次强调过，没有多大的交易价值，价格倒高不高，倒低不低，而且也面临交割时间的到来，没有多大的波动空间。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：供需方面，低价引起棕榈油需求明显改善，印尼船运紧张问题尚未完全解决，短期供给仍然偏紧，国内棕榈油库存环比下降4.26%，处于偏低水平。

　　操作建议：棕榈油维持底部止跌企稳的判断，价格仍然有向上运行的空间，策略上低买为主，同时要关注豆油和菜油的波动，豆菜的上涨能够带动棕油价格的反弹。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：基本面方面，当前美国大豆主产区天气情况有所好转，未来1-2周产地还是炎热干燥，不过整体来看，近期市场对于减产的炒作意愿已经不太高。

　　操作建议：豆粕m2301合约价格正处于一个半月来震荡区间的上沿3760一线附近，形态上有压力，但影响价格的关键因素还是在外盘，如果美豆能够继续上行，豆粕价格就会跟随补涨。

　　十七、生猪2203

　　基本面概述：今日生猪现货，全国各地稳定为主，部分地区小涨0.10元/斤；初步有企稳迹象。猪肉消费持续偏弱，预期随着气温逐渐下降，消费将会有所好转。

　　操作建议：LH09，LH2301，继续延续弱势震荡行情。

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