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2022年第三季度已经当官了。 数据显示，今年前三季度共有74家证券公司实现承销收入277.24亿元。 其中，中信证券以39.79亿元名列榜首，前十大券商共收入七成，马太效应依然。
与此同时，香港中资证券公司在股权融资方面明显发力，中金公司获得第三季度IPO承销冠军，总承销约为176亿港元，承销数量达24家。
值得注意的是，近日登陆科创板的富创精密，开创了律师事务所参与招股书编制的先河。 但业内人士表示，这一新趋势还难以动摇投票在IPO中的地位。
证券公司前三季度承销收入超过277亿美元
今年前三季度，受地缘冲突、市场情绪低迷等多重因素影响，证券行业持续承压。 作为三大传统业务之一，投行业务收入的稳定“入账”成为许多券商业绩的重要保障。
西部证券非银首席分析师罗钻辉指出，前三季度股票承销规模持续上升，前三季度证券行业投资业务收入预计同比下降1.7%，为468亿元，主要由债券承销规模回落带动。
Wind数据显示，按上市日计算，前三季度共有681家公司完成a股募集资金，共募集资金12762.62亿元。 其中，IPO 304家，募集资金规模4862.99亿元； 再融资377家，募集资金规模7899.63亿元。
从参与数量和规模来看，中信证券无悬念排名榜首，一季度首批承销项目达45个，募集金额达1271.63亿元，中国海油、中国移动、徐工机械、海光信息等多个大型项目实际募集金额超过100亿。
中金公司和中信建分居第二、第三，参与首发规模分别为643.71亿元、477.53亿元，承销数量分别为27个、32个。
整体主承销收入方面，前三季度74家证券公司共实现收入277.24亿元。 其中IPO 239.78亿元，增发、配股、可转债发行分别为19亿元、0.2亿元、18.25亿元。
在行业排名中，中信证券前三季度承销推荐收入为39.76亿元，保持行业领先地位。 第二至第五大券商为中信建投、中金公司、海通证券、国泰君安，承销推荐收入分别为28.09亿元、27.62亿元、26.36亿元、21.30亿元。
IPO收入方面，中信证券以34.91亿元的规模遥遥领先，海通证券、中金公司、中信建投三家公司分别为25.67亿元、23.87亿元、23.35亿元，均突破20亿大关。另外，民生证券以9.83亿元的承销推荐收入位居行业第七，但与去年同期的11.22亿元相比下跌明显，是前十大证券公司中唯一收入下降的公司。
按照合并计算，前十大券商合计承销和推荐收入达到195.36亿元，市场份额超过七成，剩下的64家券商“瓜分”了剩下的三成市场，行业马太效应持续加剧。
中金公司获得港股承销王
今年前三季度，港股募资活动相对放缓。 Wind数据显示，2022年前三季度港股一级市场股权融资1924亿港元，较去年同期减少68.18%。
总体来看，前三季度港股成功IPO的企业只有55家，比去年同期的73家减少24.66%。 IPO募集额为732亿港元，比去年同期的2885亿美元减少74.63%。
由于中概股面临的外部监管政策不确定性增加，中概股回归上市成为港资市场筹资工作的重点之一，今年以来已有8家中概股企业回归上市。
从承销情况看，2022年前三季度，中金公司以175.79亿港元总承销规模和24家公司总承销数量位居港股承销机构首位。 UBS排名第二，承销规模和数量分别为85.88亿港元和23家公司。 招银国际以58亿港元排名第三，承销数量为20家。
此外，中金公司以全球协调员身份参与20家IPO，以账簿管理人身份参与20家IPO，均居行业首位。
业界的“新鲶鱼”很难撼动投票地位
近年来，投资行业内的资源向龙头部证券公司倾斜，行业内的卷绕程度越来越激烈。 最近“新鲶鱼”的出现，引起了业界的关注。
日前，登陆科创板的富创精密，开创了律师事务所参与招股书制作的先河。 此次招股书由中伦律师事务所5名律师参与招股书制作、勘验笔录制作等工作，本次费用达3750万元，占总发行费用的14.25%。
北京某大型律师事务所的非诉律师对记者表示，类似项目的机会比较难得，其所在团队已经将富创精密项目作为典型案例进行分析，并通报学习，希望今后加强相关业务的开展。 不过，他坦言，“律师在招股中参与度相对有限，招股书全部部或无法承担主要工作，主要是基础性协调法律问题。”
去年10月，证券监督管理委员会发布《关于注册制下提高招股书信息披露质量的指导意见(征求意见稿)》鼓励通过制作招股书验证笔录等方式提高招股书信息披露质量，律师可以配合保荐人起草招股书，提高招股书的规范性。允泰资本创始合伙人、首席经济师付立春认为，在现有资本市场体系下，投行、律所、会计所三者职能的划分越来越明确，第三方机构和内部公司的决策分工也更加清晰，适合分工推动专业化。
从提升整体投资银行业务角度看，付立春表示，员工在各投资银行、律师事务所、会计所及上市公司之间的流动，可以弥补专业程度、参与程度的不足，解决其他相关委托代理关系等。
