大市综述

　　料日内恒指小幅震荡，一线城市房贷利率全面下调

　　昨日，港股市场低开震荡，恒生指数下跌1.19%，收于20470.06点，恒生科技指数下跌2.49%，大市成交1051.30亿港元，科技指数成分股成交287.36亿港元。

　　隔夜美股，三大指数均高开高走，道指收涨1.98%，标普500指数收涨1.86%，纳斯达克收涨1.59%。

　　国务院常务会议：进一步部署稳经济一揽子措施努力推动经济回归正常轨道、确保运行在合理区间。阶段性减征部分乘用车购置税600亿元。因城施策支持刚性和改善性住房需求。新开工一批水利特别是大型引水灌溉、交通、老旧小区改造、地下综合管廊等项目，引导银行提供规模性长期贷款。

　　一线城市房贷利率全面下调！北京、广州、深圳地区的工商银行多个支行房贷部负责人称，目前，5年期以上LPR报价由之前的4.6%，降低到了4.45%，降低了15个基点。

　　料日内恒指小幅震荡。早盘，日经225指数开盘跌0.19%，韩国综指开盘跌0.21%。政策面看，目前政策呵护积极，一方面部署稳经济一揽子措施，一方面下调房贷利率。但从基本面上，还需要看到地产销售实质性改善，同时，本周科技公司业绩进一步披露，需留意科技公司对市场影响。板块方面，可继续留意汽车、房地产、航运、油气开采、煤炭、科网股中的龙头公司。

　　重点关注：

1. 一线城市房贷利率全面下调。关注财务健康的龙头房企。

1. 君实生物（01877.HK）：公司VV116对比辉瑞Paxlovid的III期临床成果显著，首个国产新冠口服药获批上市更进一步。

1. 中国石油（00857.HK）、中国海洋石油（00883.HK）：国际油价仍处相对高位，且处于上行趋势。

　　公司简讯：

　　海尔智家（06690.HK）公布，2022年5月23日耗资约8755.41万元人民币回购342.27万股A股股份。

　　中教控股（00839.HK）公布，2022年5月23日耗资约606.27万港元回购119.1万股股份。

　　京东健康（06618.HK）公告，5月23日耗资1838.21万港元回购38.94万股，每股价格为46.45-47.7港元。

　　5月23日，君实生物（01877.HK）在港交所公告称，公司董事会欣然宣布，公司控股子公司上海君拓生物医药科技有限公司（君拓生物）与苏州旺山旺水生物医药有限公司（旺山旺水）合作开发的产品口服核苷类抗SARS-CoV-2药物VV116片（项目代号：JT001/VV116）在一项对比奈玛特韦片╱利托那韦片（即PAXLOVID）用于轻中度新型冠状病毒肺炎（COVID-19）早期治疗的III期注册临床研究（NCT05341609）达到方案预设的主要终点。公司将于近期与监管部门沟通递交新药上市申请事宜。

　　北控清洁能源集团（01250.HK）发布公告，2022年4月集团按合并报表口径完成发电量约50.3万兆瓦时，较2021年同期增长约13.5%。2022年1-4月，集团的累计总发电量约154.9万兆瓦时，较2021年同期减少约0.7%。

　　小鹏汽车-W（09868.HK）发布2022年第一季度的未经审计财务业绩，2022年第一季度总收入为人民币74.549亿元，较2021年同期上升152.6%，以及较2021年第四季度减少12.9%；毛利率为12.2%，相较而言，2021年同期为11.2%而2021年第四季度为12.0%；2022年第一季度小鹏汽车普通股股东应占净亏损为人民币17.008亿元，相较而言，2021年同期为人民币7.866亿元而2021年第四季度为人民币12.872亿元。

　　公司财报公布：

　　今日，港股市场快手-W（01024.HK）、中通快递（02057.HK）、汽车之家（02518.HK）、金山软件（03888.HK）、高鑫零售（06808.HK）、云音乐（09899.HK）等公司将公布业绩。

　　国内外要闻：

　　国务院常务会议进一步部署稳经济一揽子措施，涉及财政、金融、消费、投资等共6方面33项措施，努力推动经济回归正常轨道、确保运行在合理区间。财政及相关政策方面，包括在更多行业实施存量和增量全额留抵退税，增加退税1400多亿元；将中小微企业个体工商户和5个特困行业缓缴养老等社保费政策延至年底，并扩围至其他特困行业，预计今年缓缴3200亿元。金融政策方面，包括今年普惠小微贷款支持工具额度和支持比例增加一倍等。稳产业链供应链方面，优化复工达产政策，取消来自疫情低风险地区通行限制，有序增加国内国际客运航班。促消费和有效投资方面，阶段性减征部分乘用车购置税600亿元，因城施策支持刚性和改善性住房需求，新开工一批水利特别是大型引水灌溉、交通、老旧小区改造、地下综合管廊等项目。保能源安全方面，调整煤矿核增产能政策，再开工一批能源项目。另外，做好失业保障、低保和困难群众救助等工作，视情及时启动社会救助和保障标准与物价上涨挂钩联动机制。

　　5年期以上LPR由4.6%下调至4.45%以后，北京、上海、广州、深圳等一线城市银行房贷利率已普遍下调15个基点。其中，北京首套房在LPR基础上最低上浮55个基点，最低可做到5%，二套房上浮105个基点，最低可做到5.5%；上海首套、二套房贷利率分别达到4.8%、5.5%；广州地区首套房在LPR基础上普遍上浮60-80个基点，二套房普遍上浮80-100个基点。

　　中共中央办公厅、国务院办公厅印发《乡村建设行动实施方案》，明确实施农村道路畅通工程、乡村清洁能源建设工程、农产品仓储保鲜冷链物流设施建设工程、数字乡村建设发展工程、农村人居环境整治提升五年行动、强化农村防汛抗旱和供水保障等12项重点任务，并就创新乡村建设推进机制、强化政策支持和要素保障等作出细化部署。

　　乘联会：4月商用车21.2万辆，同比下滑61.2%，其中燃油车下滑63.7%，新能源增长35.9%；新能源微客、轻客4月渗透率达29.9%和19.3%，比去年同期分别提升14.7、11.2个百分点。

　　欧洲央行官网发表该行行长拉加德题为《欧元区货币政策正常化》的文章，其中明确提出欧洲央行将在今年7月举行的货币政策会议上决定加息。拉加德指出，欧元区现在所面对的经济和金融环境已发生重大变化，一方面能源价格高涨造成了高通胀，同时消费和投资的低迷也使欧元区经济复苏前景不确定。在这种复杂的背景下，欧洲央行货币政策需要保持渐进性、可选择性和灵活性。

　　大行评级：

　　瑞银：升小米（01810.HK）评级至‘买入’，目标价下调至14.6港元

　　野村：降联想集团（00992.HK）评级至‘减持’，目标价下调至7港元

　　美银证券：下调长和（00001.HK）2022至2024年每股盈测2%至10%，估值吸引重申‘买入’评级

　　瑞信：下调微盟（02013.HK）目标价至6.7港元，评级‘跑赢大市’

　　花旗：一举降中石化（00386.HK）评级至‘沽售’，升中石油（00857.HK）至‘中性’

　　作者：艾德证券期货研究部

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